Nhiều ngân hàng liên tiếp điều chỉnh mức độ tỷ lệ cá cược châu âu của quỹ đại lý

Người chọn: Chu Chen | Ngày phát hành:2026/7/7 9:21:03 | Số lượt xem: 11

Gần đây, Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc đã đưa ra thông báo rằng họ sẽ tăng mức độ tỷ lệ cá cược châu âu của 87 sản phẩm quỹ đại chúng được bán theo đợt Các phóng viên của "Securities Daily" nhận thấy kể từ năm nay, một số ngân hàng quốc doanh, ngân hàng cổ phần và ngân hàng thương mại thành phố đã liên tiếp thực hiện điều chỉnh mức độ tỷ lệ cá cược châu âu đối với quỹ bán hàng của đại lý

Zeng Gang, giám đốc Phòng thí nghiệm Tài chính và Phát triển Thượng Hải, nói với phóng viên của Securities Daily rằng nhiều ngân hàng đã tập trung vào việc nâng cao mức độ tỷ lệ cá cược châu âu của các quỹ đại lý, chủ yếu là do động lực kép của việc thắt chặt giám sát và những thay đổi trong môi trường thị trường Nhà đầu tư cần xem xét các điều chỉnh một cách hợp lý và làm tốt công việc thích ứng tỷ lệ cá cược châu âu và lập kế hoạch tài sản

　　Bảo vệ quyền và lợi ích của nhà đầu tư

Từ góc độ hoạt động cụ thể, việc nâng cấp ngân hàng chủ yếu tập trung vào trái phiếu và quỹ lai Vào ngày 25 tháng 11, Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc thông báo rằng để thực hiện hiệu quả các nghĩa vụ phù hợp và bảo vệ quyền và lợi ích của nhà đầu tư, ngân hàng đã tuân theo "nguyên tắc cao hơn" trong việc đánh giá mức độ tỷ lệ cá cược châu âu của các sản phẩm quỹ đại chúng, tiếp tục tiến hành đánh giá năng động và nâng cao mức độ tỷ lệ cá cược châu âu của 87 sản phẩm quỹ đại chúng được bán trên cơ sở đại lý, liên quan đến các tổ chức hàng đầu như HSBC Jintrust Fund, China Asset Management và Universal Fund Cụ thể, trong số 87 sản phẩm, có 32 sản phẩm được nâng hạng từ R2 (tỷ lệ cá cược châu âu trung bình thấp) lên R3 (tỷ lệ cá cược châu âu trung bình) và 55 sản phẩm được nâng hạng từ R3 (tỷ lệ cá cược châu âu trung bình) lên R4 (tỷ lệ cá cược châu âu trung bình cao), chủ yếu liên quan đến trái phiếu, sản phẩm lai và các sản phẩm khác Đây cũng là lần thứ 4 trong năm nay ngân hàng điều chỉnh mức độ tỷ lệ cá cược châu âu của các sản phẩm liên quan

Vào ngày 18 tháng 11, Ngân hàng Minsheng đã đưa ra thông báo rằng, phù hợp với yêu cầu của "Các biện pháp quản lý sự phù hợp với nhà đầu tư chứng khoán và tương lai" và các luật, quy định khác có liên quan, đề cập đến nội dung công bố thông tin của các nhà quản lý quỹ, theo nguyên tắc ưu tiên lợi ích của nhà đầu tư và tích cực thực hiện quản lý sự phù hợp với nhà đầu tư, ngân hàng đã quyết định điều chỉnh mức độ tỷ lệ cá cược châu âu của 8 quỹ trái phiếu đại lý từ tỷ lệ cá cược châu âu thấp đến tỷ lệ cá cược châu âu trung bình bắt đầu từ 15:00 ngày 19 tháng 11 năm 2025 Đây là lần thứ tư kể từ tháng 10 năm 2025 và là lần thứ 7 trong năm ngân hàng này nâng mức tỷ lệ cá cược châu âu của các quỹ đại lý

Ngoài ra, nhiều tổ chức như Ngân hàng Tiết kiệm Bưu điện, Ngân hàng CITIC Trung Quốc và Ngân hàng Ninh Ba gần đây đã hoàn thành một số điều chỉnh đối với xếp hạng tỷ lệ cá cược châu âu của các quỹ đại lý và một số tổ chức trong số đó đã thực hiện các hoạt động như vậy nhiều lần trong năm

Gao Zhengyang, một nhà nghiên cứu đặc biệt tại Ngân hàng Thương mại Tô Châu, nói với phóng viên của Securities Daily rằng việc hạ xếp hạng tập trung gần đây của các ngân hàng có liên quan trực tiếp đến những thay đổi trong môi trường thị trường: một mặt, sự gia tăng biến động của thị trường trái phiếu đã ảnh hưởng đến sự ổn định của giá trị ròng của quỹ trái phiếu và mức độ tỷ lệ cá cược châu âu thực tế đã tăng lên so với trước đây; mặt khác, xu hướng đi lên của thị trường chứng khoán đã dẫn đến sự gia tăng tính biến động của giá trị ròng của một số quỹ lai và tỷ lệ phân bổ tài sản vốn cổ phần đã tăng lên đồng thời, dẫn đến sự thay đổi về đặc điểm tỷ lệ cá cược châu âu chung của sản phẩm

　　Nâng cao khả năng quản lý tài sản

"Từ góc độ ngân hàng, xếp hạng tỷ lệ cá cược châu âu chính xác hơn sẽ giúp ngân hàng hoàn thành nghĩa vụ quản lý sự phù hợp với nhà đầu tư, giảm tỷ lệ cá cược châu âu khiếu nại và kiện tụng trong tương lai do 'tỷ lệ cá cược châu âu không phù hợp' và bảo vệ danh tiếng thương hiệu Đồng thời, nó sẽ buộc các ngân hàng phải nâng cao năng lực chuyên môn trong quản lý tài sản, tối ưu hóa cơ chế sàng lọc sản phẩm và chất lượng dịch vụ tư vấn đầu tư Tuy nhiên, những thách thức ngắn hạn cũng tồn tại Mức độ tỷ lệ cá cược châu âu gia tăng có thể khiến một số sản phẩm không thể phù hợp với mức độ chấp nhận tỷ lệ cá cược châu âu của cơ sở khách hàng ban đầu, khiến việc bán hàng trở nên khó khăn hơn và thu nhập phí đại lý chịu áp lực" Tăng Cương nói

Gao Zhengyang cho biết, trong ngắn hạn, việc nâng cấp có thể khiến một số khách hàng hiện tại lựa chọn mua lại do tỷ lệ cá cược châu âu không phù hợp, điều này sẽ có tác động định kỳ đến quy mô quỹ bán hàng của đại lý; về lâu dài, việc nâng cao mức độ tỷ lệ cá cược châu âu kịp thời là biện pháp cần thiết để các ngân hàng đáp ứng yêu cầu phù hợp quy định Nó có thể giảm thiểu tỷ lệ cá cược châu âu tuân thủ một cách hiệu quả và thúc đẩy các ngân hàng tăng cường quản lý chi tiết trong quy trình bán hàng của đại lý, cuối cùng đạt được sự phù hợp chính xác giữa tỷ lệ cá cược châu âu sản phẩm thực tế và nhu cầu của khách hàng

Đối với các nhà đầu tư thông thường, tác động của việc gia tăng mức độ tỷ lệ cá cược châu âu là trực tiếp hơn Zeng Gang phân tích rằng sau khi mức độ tỷ lệ cá cược châu âu tăng lên, các nhà đầu tư có khẩu vị tỷ lệ cá cược châu âu thấp có thể không thể tiếp tục mua các sản phẩm nắm giữ ban đầu và buộc phải đối mặt với lựa chọn mua lại hoặc tái phân bổ, làm tăng chi phí ra quyết định Nhưng về lâu dài, đây là sự bảo vệ đáng kể cho quyền và lợi ích của nhà đầu tư - việc công bố tỷ lệ cá cược châu âu minh bạch hơn sẽ giúp nhà đầu tư thiết lập những kỳ vọng chính xác và tránh mù quáng theo đuổi lợi nhuận trong khi bỏ qua tỷ lệ cá cược châu âu

Zeng Gang đề nghị các nhà đầu tư thông thường nên áp dụng chiến lược ứng phó có hệ thống trước những điều chỉnh về xếp hạng tỷ lệ cá cược châu âu của các sản phẩm ngân hàng được bán thay mặt ngân hàng Đầu tiên là đánh giá lại mức độ chấp nhận tỷ lệ cá cược châu âu cá nhân, điền vào bảng câu hỏi đánh giá tỷ lệ cá cược châu âu một cách trung thực và tránh báo cáo sai về sở thích tỷ lệ cá cược châu âu để mua sản phẩm có lãi suất cao Thứ hai là xem xét toàn diện các vị thế hiện có và so sánh xem mức độ tỷ lệ cá cược châu âu mới của sản phẩm có phù hợp với khả năng chấp nhận tỷ lệ cá cược châu âu của chính nó hay không Sản phẩm không phù hợp nên điều chỉnh hợp lý hơn là vận hành theo cảm tính Thứ ba là nghiên cứu sâu các hướng dẫn về sản phẩm, tập trung vào các thông tin chính như phạm vi đầu tư, mức rút vốn tối đa trong lịch sử và các tiêu chuẩn so sánh hiệu suất, thay vì chỉ dựa vào nhãn mức độ tỷ lệ cá cược châu âu Thứ tư là thiết lập danh mục đầu tư đa dạng để tránh tập trung vốn vào một loại sản phẩm duy nhất và làm dịu đi những biến động thông qua phân bổ tài sản Thứ năm là kéo dài thời gian đầu tư Những biến động ngắn hạn không phải là lý do để điều chỉnh thường xuyên và người ta nên kiên nhẫn để có được những sản phẩm chất lượng cao đáp ứng các mục tiêu dài hạn

Nguồn: Securities Daily